白酒股六年牛市刚开始 二三线品种下半年或爆发

2020-02-07 10:01栏目:招商展会

   球体投资理论执行者(简称球体投资者)无视大市波动,直选大牛股。球体投资理论认为,除系统性风险意外,任何市场波动皆可忽视。不仅如此,球体投资者喜欢下跌市更胜于上升市,具体原因在《秦蠡论股:第一波行情尾声慎防剧震 中小创惊现罕见黄金坑》一文中有详细阐述。另外,笔者昨天刚刚提示中小创机会,今天截止午盘,中小板指数涨0.91%,创业板指数涨0.76%。真金不怕火炼,市场能证明的才是对的。

  

   球体投资理论忽视市场波动,主要建立在板块(个股)与指数波动周期不同的基础之上。我举个简单的例子为证,本轮行情以贵州茅台为龙头的白酒股涨势最为凶猛,中证白酒指数由2014年5月份最低点1579点,涨至近期新高4481点,涨幅高达183%。2016年3月份A股股灾底确立,当时中证白酒指数2400点左右,截止目前涨幅也达86.7%。如下图所示

  

   同期对比,沪指2014年5月份在2000点附近,截止昨日收盘报3173点,累计涨幅58.65%(中证白酒指数同期累计涨幅是183%)。2016年3月份沪指最低点是2638点,截止目前累计涨幅为20.28%(中证白酒指数同期累计涨幅是86.7%)。同期创业板更是惨不仍睹,连跌两年,妥妥的下跌市。如下图所示

  

   通过对比我们发现,中证白酒指数涨幅远远超越沪指涨幅,哪怕在这两年鸡肋行情中,中证白酒指数涨幅仍达86.7%。如果根据沪指或创业板的走势判断市场见底后再交易,能抓住这一波白酒股行情吗?显然只能望洋兴叹,羡慕嫉妒恨了。所以,球体投资理论忽视市场波动,直选牛股。除系统性风险之外,只关注板块及具体上市公司的发展周期规律,于拐点处买入或卖出。

  

  

   白酒板块缘何如此强势?研究白酒行业周期可知道答案。球体投资理论认为,股票的投资价值并非单指公司的实力,好公司不一定任何价位都值得买入,更多指的的性价比。我们认为,任何股票跌多了必有价值,涨多了必有风险。球体投资理论部分源于道家商人范蠡及其师计然贱取如珠,贵出如粪土的理论,以后笔者会详细阐述。白酒行业于2012年11月份进入下滑周期,拐点事件即2012年11月22日酒鬼酒样品检测出塑化剂1.04mg/kg。这个事有多大?以前难道就没有吗?这个笔者不作评论,研究白酒行业的人及白酒业内人士是知道的。本来该事件的冲击有限,但是部分价值投资者不愿意高价接手白酒股,借此机会将该事件扩大化。其中典型案例就是水晶皇送检贵州茅台样品酒的事件。送检之前先网上预告,贵州茅台股价暴跌,送检时再现场直播,接着暴跌。检测完没有塑化剂,贵州茅台继续暴跌。水晶皇的背景很深,有人说他有做空机构浑水的背景,也有人说他只是一个没有买到茅台的价值投资者,接机打压股价以低价接盘。不管怎么说,白酒行业衰退幅度之大,下滑之剧烈超出市场普遍预期,塑化剂事件只是导火索,而国家反腐对白酒消费的影响也比较深远。拐点一旦确立,后面变化全取决于各种诱发因素,不是谁能提前预测的。

  

   笔者认为白酒行业拐点的发生根本原因是物极则反。球体投资理论核心理论之一就是物极则反,源于道家理论,但却能揭示行业及市场周期走势。众所周知,白酒行业为弱周期行业。目前A股市场将板块划分为两类,周期股及非周期股。非周期股的代表板块即白酒、医药、家电等,往往被称为防御板块,是熊市及震荡市资金抱团御寒品种。那么,白酒、医药、家电行业难道没有周期波动吗?球体投资理论认为,这个世上没有一个行业无周期波动,只有强周期行业和弱周期行业之分。而白酒、医药、家电则属于弱周期行业,煤炭、银行、钢铁、电力等行业则属于强周期行业。既然都属于周期性行业,则必然符合物极则返的定律。举个简单的例子,某条街餐饮生意兴隆,结果餐馆持续涌入,不断扩大店面规模,不断提价,在一定的周期内必然雨露均沾,兴兴向荣。不过,迟早必然会到达某个临界点,由某个事件触动周期性拐点发生。在经过市场自然消化后重构,磨合、洗盘之后必然会再次复苏,周而复始。

  

   白酒行业2012年拐点的发生之根源在于前期白酒行业持续繁荣,龙头公司持续提价,量价齐升。记得2012年之前,五一或端午节周白酒行业的固定提价时间点,每年到这个时间段之前市场必然炒作一波白酒提价概念股。彼时,白酒板块持续拉升,10倍大牛股层出不群。我们还是以中证白酒指数为例说明,中证白酒指数2009年年末是1010点,2012年11月份是4300点,累计涨幅达325.74%。其实在2009年之前白酒板块仍在大涨,只是中证白酒指数2009年年末才开发出来。

  

   球体投资理论认为白酒行业属于弱周期行业,兴盛周期大概为6-8年,衰退周期大概为2年。所以,笔者以此理论判定白酒股行情远未结束,未来白酒股爆发品种集中在二三线白酒上市公司。比如伊力特、青青稞酒等等。因为白酒行业的衰退及复苏具有一定的滞后性,衰退期一线酒企率先调整,复苏的时候也同理,二三线相对滞后。具体原理后文中阐述。今天本来想筛选几只牛股出来,还是时间不够了。希望读者继续关注,在后文中会予以阐述。

  

   (以上提到的股票,只是分析分享,并非推荐,请大家不要盲目买入,买者自负。)

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